Пример как провести оценку ликвидационной стоимости предприятия

Провести оценку ликвидационной стоимости на 01.01.98 г. на примере предприятия «ЗАКАЗЧИК». Оформить отчет об экспертном определении ликвидационной стоимости указанного предприятия.

Исходные данные для оценки:

№ п.п.	Вид активов	Полная балансовая стоимость (тыс. руб.)	Остаточная балансовая  стоимость (тыс. руб.)
1.	Производственное здание	370000	210000
2.	Автомобиль ВАЗ-21093	55000	45000
3.	Автомобиль КАМАЗ-4310	160000	150000
4.	Лицензия на перевозку грузов	4000	2000
5.	Производственные запасы из них подлежат списанию	450000 15000	450000 15000

 

Производственное здание представляет собой бывший клуб 2-этажный на 300 мест с подвалом объемом 1500 м и площадью 550 м. Год ввода в эксплуатацию – 1980.

У предприятия в длительной аренде находится земельный участок площадью 0,6 га с базовой арендной платой 15000 тыс. руб./га. Коэффициент перехода от базовой арендной платы к фактической продажной цене составляет для аналогичных земельных участков 45.

Дебиторская задолженность предприятию составляет 100000 тыс. руб., из них 5000 тыс. руб. – безнадежный долг.

Кредиторская задолженность составляет 35000 тыс. руб. и должна быть выплачена при ликвидации предприятия.

Календарный график ликвидации активов предприятия «ЗАКАЗЧИК» и проценты корректировки стоимости заданы в следующей таблице:

№ п.п.	Вид активов	% корректировки	Срок ликвидации (мес.)	Ставка дисконтирования
1.	Здание с земельным участком	-35%	6	35%
2.	Автотранспорт	-40%	3	40%
3.	Нематериальные активы	-35%	3	25%
4.	Производственные запасы	-25%	9	30%
5.	Дебиторская задолженность		9	30%

 

Затраты на ликвидацию предприятия представлены в таблице:

№ п.п.	Вид затрат	Затраты в месяц (тыс. руб.)	Период затрат (мес.)	Ставка дисконтирования
1.	Охрана здания	800	6	35%
2.	Охрана машин	800	3	35%
3.	Охрана запасов	700	9	35%
4.	Управленческие расходы	2000	9	30%
5.	Выходные пособия и Выплаты работникам	5000	3	—

Расчет ликвидационной стоимости предприятия

Основные средства анализируемого предприятия представлены зданиями и сооружениями, оборудованием. Для целей определения стоимости предприятия принять величину стоимости данного вида активов по состоянию на дату оценки.

Произвести оценку производственного здания методом сравнительной единицы (метод удельной стоимо­сти), который применяется по отношению к стандартным типовым зданиям и сооружениям, имеющим небольшие отклонения в конструктивном решении.

В соответствии с данным методом, текущая стоимость выбранной для рас­чета единицы измерения улучшений (на основе справочных и нормативных материалов УПВС и УПСС) умножается на количество единиц оцениваемых улучшений.

где ПСВ – полная стоимость воспроизводства; В – восстановительная стоимость единицы измерения (М2, М3 и проч.), — V стр строительный объем  здания; k – поправочный коэффициент, учитывающий отличие конструктивного решения здания, внутреннего оборудования, климатического района и территориального пояса.

Полученная стоимость воспроизводства соответствует ценам базисного периода (1969 года), поэтому путем индексации от цен базисного периода к текущим ценам необходимо осуществить переход на основе соответствующих коэффициентов, утвержденных постановлениями Госстроя СССР, и приведенных в Справочниках «индексы цен в строительстве».

Расчет полной восстановительной стоимости объектов недвижимости производится в соответствии с таблицей

Расчет полной восстановительной стоимости объектов недвижимости

Таблица 1

№№	Наименование объекта	Ед. изм.	Общее количество единиц имзерения	Стоимость единицы измерения, руб.	Полная восстановительная стоимость в ценах 1969 г.	Индекс перехода к ценам 1984 г.	Индекс перехода к ценам на дату оценки	Полная восстановительная стоимость в ценах на дату оценки
1.	Производственное здание	м	1500	53,4*1,12 =59,8	59,8*1500 =89700	1,17*1,01 =1,18	1,18*12004*1,2=16997,6	89700*16997,6 =1524684720
2.	Земельный участок	га	0,6	0,6*15000000*45=405000000

 

Процент износа по конструктивным элементам здания начисляется студентом произвольно, расчет по определению физического износа производственного здания оформляется в соответствии с таблицей 2.

Определение физического износа

Таблица 2

№№	Конструктивные элементы здания	Удельный вес, %	Стоимость, руб.	Процент износа	Сумма износа, руб.	Остаточная стоимость
1.	Фундаменты	10	152468472	15	22870270,8	129598201,2
2.	Стены и перегородки	21	320183791,2	12	38422054,9	281761736,3
3.	Перекрытия и покрытия	9	137221624,8	22	30188757,5	107032867,3
4.	Крыша	3	45740541,6	16	7318486,7	38422054,9
5.	Полы	6	91481083,2	34	31103568,3	60377514,9
6.	Проемы	6	91481083,2	31	28359135,8	63121947,4
7.	Отделочные работы	10	152468472	25	38117118	114351354
8.	Внутренние санитарно-технические и электротехнические устройства	30	457405416	14	64036758,2	393368657,8
9.	Прочие работы	5	76234236	11	8385765,9	67848470,1
	Итого:	100	1524684720	—	204765175,9	1319919544

 

Для определения упорядоченной ликвидационной стоимости предприятия, необходимо учесть:

1. календарный график ликвидации активов предприятия и проценты корректировки стоимости, за исключением стоимости активов, подлежащих немедленной продаже по рыночной стоимости, определенной в соответствии с заданиями (ОИС, акции и облигации, оборудование);
2. кредиторская задолженность должна быть выплачена при ликвидации предприятия и, соответственно не дисконтируется;
3. затраты предприятия на ликвидацию.

Расчет ликвидационной стоимости активов

Таблица 3

№№	Вид активов	Оценочная стоимость (после корректировки)	Срок ликвидации	Ставка дисконтирования	F5	Ликвидационная стоимость
1	Здание с земельным участком	503750	6	35%	5,4322	2736470,75
2	Оборудование	129000	3	40%	2,8106	362567,4
3	Нематериальные активы	2600	3	25%	2,8792	7485,92
4	Производственные запасы	337500	9	30%	7,9709	2690178,75
5	Дебиторская задолженность	95000	9	30%	7,9709	757235,5
	Прочие активы
	Итого:	1067850				6553938,32

Расчет остаточной восстановительной стоимости автотранспорта

Таблица 4

№ п.п.	Наименование	Балансовая стоимость (тыс. руб.)		% износа	Восстановительная стоимость (т. руб)
		Полная	Остаточная		Полная	Остаточная
1	Автомобиль ВАЗ-21093	55000	45000	18	48600	39800
2.	Автомобиль КАМАЗ 4310	160000	150000	6	130000	122200
	ИТОГО	215000	195000		178600	162000

Далее производится оценки и корректировка пассивов баланса предприятия. Кредиторская задолженность в сумме, соответствующей заданному значению должна быть выплачена при ликвидации предприятия.

Далее ликвидационная стоимость активов (упорядоченная ликвидационная стоимость активов  и стоимость активов, подлежащих немедленной продаже, расчет по которым был произведен в соответствии с заданиями) должна быть уменьшена на величину затрат по ликвидации предприятия и кредиторской задолженности.

Корректировка стоимости активов баланса

Таблица 5

№ п.п.	Вид активов	Ст-ть до корректировки (тыс. руб.)	%корректировки	Ст-ть после корректировки (тыс. руб.)
1.	Здание с земельным участком	775000	-35%	503750
2.	Автотранспорт	215000	-40%	129000
3.	Нематериальные активы	4000	-35%	2600
4.	Производственные запасы	435000	-25%	337500
5.	Дебиторская задолженность	95000	—	95000
	ИТОГО	1539000	—	1067850

Календарный график ликвидации активов

Таблица 6

№ п.п	Вид активов	% корректировки	Срок ликвидации (мес.)	Ставка дисконтирования
1.	Основные средства	-35%	6	35%
2	Дебиторская задолженность	—	9	30%
3	Нематериальные активы	-35%	3	25%
4	Производственные запасы	-25%	9	30%
5	Финансовые вложения
	Итого	—	—	—

Затраты на ликвидацию предприятия

Таблица 7

Вид затрат	Затраты в месяц (тыс.руб.)	Период затрат (мес.)	Ставка дисконтирования	F5	Текущая стоимость затрат
Охрана здания	800	6	35%	5,4322	4345,76
Охрана машин	800	3	35%	2,8331	2266,48
Охрана запасов	700	9	35%	7,8165	5471,55
Управленческие расходы	2000	9	30%	7,9709	15941,8
Выходные пособия и выплаты работникам	5000	3	—	—	15000
Прочие расходы	35000	—	—	—	35000
Итого:	44300	—	—	—	78025,59

Подитог:

2736470,75  (здание с земельным участком) + 362567,4 (оборудование) + 7485,92 (нематериальные активы) + 2690178,75 (производственные запасы) + 757235,5 (дебиторская задолженность) + 6553938,32 (ликвидационная стоимость) — 78025,59 (затраты на ликвидацию предприятия) + (кредиторская задолженность) = 6475912,73