Провести оценку ликвидационной стоимости на 01.01.98 г. на примере предприятия «ЗАКАЗЧИК». Оформить отчет об экспертном определении ликвидационной стоимости указанного предприятия.
Исходные данные для оценки:
| № п.п. | Вид активов | Полная балансовая стоимость (тыс. руб.) | Остаточная балансовая стоимость (тыс. руб.) |
| 1. | Производственное здание | 370000 | 210000 |
| 2. | Автомобиль ВАЗ-21093 | 55000 | 45000 |
| 3. | Автомобиль КАМАЗ-4310 | 160000 | 150000 |
| 4. | Лицензия на перевозку грузов | 4000 | 2000 |
| 5. | Производственные запасы
из них подлежат списанию |
450000
15000 |
450000
15000 |
Производственное здание представляет собой бывший клуб 2-этажный на 300 мест с подвалом объемом 1500 м и площадью 550 м. Год ввода в эксплуатацию – 1980.
У предприятия в длительной аренде находится земельный участок площадью 0,6 га с базовой арендной платой 15000 тыс. руб./га. Коэффициент перехода от базовой арендной платы к фактической продажной цене составляет для аналогичных земельных участков 45.
Дебиторская задолженность предприятию составляет 100000 тыс. руб., из них 5000 тыс. руб. – безнадежный долг.
Кредиторская задолженность составляет 35000 тыс. руб. и должна быть выплачена при ликвидации предприятия.
Календарный график ликвидации активов предприятия «ЗАКАЗЧИК» и проценты корректировки стоимости заданы в следующей таблице:
| № п.п. | Вид активов | % корректировки | Срок ликвидации (мес.) | Ставка дисконтирования |
| 1. | Здание с земельным участком | -35% | 6 | 35% |
| 2. | Автотранспорт | -40% | 3 | 40% |
| 3. | Нематериальные активы | -35% | 3 | 25% |
| 4. | Производственные запасы | -25% | 9 | 30% |
| 5. | Дебиторская задолженность | 9 | 30% |
Затраты на ликвидацию предприятия представлены в таблице:
| № п.п. | Вид затрат | Затраты в месяц (тыс. руб.) | Период затрат (мес.) | Ставка дисконтирования |
| 1. | Охрана здания | 800 | 6 | 35% |
| 2. | Охрана машин | 800 | 3 | 35% |
| 3. | Охрана запасов | 700 | 9 | 35% |
| 4. | Управленческие расходы | 2000 | 9 | 30% |
| 5. | Выходные пособия и
Выплаты работникам |
5000 |
3 |
— |
Расчет ликвидационной стоимости предприятия
Основные средства анализируемого предприятия представлены зданиями и сооружениями, оборудованием. Для целей определения стоимости предприятия принять величину стоимости данного вида активов по состоянию на дату оценки.
Произвести оценку производственного здания методом сравнительной единицы (метод удельной стоимости), который применяется по отношению к стандартным типовым зданиям и сооружениям, имеющим небольшие отклонения в конструктивном решении.
В соответствии с данным методом, текущая стоимость выбранной для расчета единицы измерения улучшений (на основе справочных и нормативных материалов УПВС и УПСС) умножается на количество единиц оцениваемых улучшений.
где ПСВ – полная стоимость воспроизводства; В – восстановительная стоимость единицы измерения (М2, М3 и проч.), — V стр строительный объем здания; k – поправочный коэффициент, учитывающий отличие конструктивного решения здания, внутреннего оборудования, климатического района и территориального пояса.
Полученная стоимость воспроизводства соответствует ценам базисного периода (1969 года), поэтому путем индексации от цен базисного периода к текущим ценам необходимо осуществить переход на основе соответствующих коэффициентов, утвержденных постановлениями Госстроя СССР, и приведенных в Справочниках «индексы цен в строительстве».
Расчет полной восстановительной стоимости объектов недвижимости производится в соответствии с таблицей
Расчет полной восстановительной стоимости объектов недвижимости
Таблица 1
|
№№ |
Наименование объекта |
Ед. изм. |
Общее количество единиц имзерения |
Стоимость единицы измерения, руб. |
Полная восстановительная стоимость в ценах 1969 г. |
Индекс перехода к ценам 1984 г. |
Индекс перехода к ценам на дату оценки |
Полная восстановительная стоимость в ценах на дату оценки |
| 1. | Производственное здание |
м |
1500 |
53,4*1,12 =59,8 |
59,8*1500 =89700 |
1,17*1,01 =1,18 |
1,18*12004*1,2=16997,6 |
89700*16997,6 =1524684720 |
| 2. | Земельный участок |
га |
0,6 |
0,6*15000000*45=405000000 |
||||
Процент износа по конструктивным элементам здания начисляется студентом произвольно, расчет по определению физического износа производственного здания оформляется в соответствии с таблицей 2.
Определение физического износа
Таблица 2
|
№№ |
Конструктивные элементы здания |
Удельный вес, % |
Стоимость, руб. |
Процент износа |
Сумма износа, руб. |
Остаточная стоимость |
| 1. | Фундаменты |
10 |
152468472 |
15 |
22870270,8 |
129598201,2 |
| 2. | Стены и перегородки |
21 |
320183791,2 |
12 |
38422054,9 |
281761736,3 |
| 3. | Перекрытия и покрытия |
9 |
137221624,8 |
22 |
30188757,5 |
107032867,3 |
| 4. | Крыша |
3 |
45740541,6 |
16 |
7318486,7 |
38422054,9 |
| 5. | Полы |
6 |
91481083,2 |
34 |
31103568,3 |
60377514,9 |
| 6. | Проемы |
6 |
91481083,2 |
31 |
28359135,8 |
63121947,4 |
| 7. | Отделочные работы |
10 |
152468472 |
25 |
38117118 |
114351354 |
| 8. | Внутренние санитарно-технические и электротехнические устройства |
30 |
457405416 |
14 |
64036758,2 |
393368657,8 |
| 9. | Прочие работы |
5 |
76234236 |
11 |
8385765,9 |
67848470,1 |
|
|
Итого: |
100 |
1524684720 |
— |
204765175,9 |
1319919544 |
Для определения упорядоченной ликвидационной стоимости предприятия, необходимо учесть:
- календарный график ликвидации активов предприятия и проценты корректировки стоимости, за исключением стоимости активов, подлежащих немедленной продаже по рыночной стоимости, определенной в соответствии с заданиями (ОИС, акции и облигации, оборудование);
- кредиторская задолженность должна быть выплачена при ликвидации предприятия и, соответственно не дисконтируется;
- затраты предприятия на ликвидацию.
Расчет ликвидационной стоимости активов
Таблица 3
|
№№ |
Вид активов |
Оценочная стоимость (после корректировки) |
Срок ликвидации |
Ставка дисконтирования |
F5 |
Ликвидационная стоимость |
|
1 |
Здание с земельным участком |
503750 |
6 |
35% |
5,4322 |
2736470,75 |
|
2 |
Оборудование |
129000 |
3 |
40% |
2,8106 |
362567,4 |
|
3 |
Нематериальные активы |
2600 |
3 |
25% |
2,8792 |
7485,92 |
|
4 |
Производственные запасы |
337500 |
9 |
30% |
7,9709 |
2690178,75 |
|
5 |
Дебиторская задолженность |
95000 |
9 |
30% |
7,9709 |
757235,5 |
|
|
Прочие активы |
|
|
|
|
|
|
|
Итого: |
1067850 |
|
|
|
6553938,32 |
Расчет остаточной восстановительной стоимости автотранспорта
Таблица 4
| № п.п. | Наименование | Балансовая стоимость (тыс. руб.)
|
% износа | Восстановительная стоимость (т. руб)
|
||
| Полная | Остаточная | Полная | Остаточная | |||
| 1 | Автомобиль ВАЗ-21093 |
55000 |
45000 |
18 |
48600 |
39800 |
| 2. | Автомобиль КАМАЗ 4310 |
160000 |
150000 |
6 |
130000 |
122200 |
| ИТОГО |
215000 |
195000 |
|
178600 |
162000 |
|
Далее производится оценки и корректировка пассивов баланса предприятия. Кредиторская задолженность в сумме, соответствующей заданному значению должна быть выплачена при ликвидации предприятия.
Далее ликвидационная стоимость активов (упорядоченная ликвидационная стоимость активов и стоимость активов, подлежащих немедленной продаже, расчет по которым был произведен в соответствии с заданиями) должна быть уменьшена на величину затрат по ликвидации предприятия и кредиторской задолженности.
Корректировка стоимости активов баланса
Таблица 5
| № п.п. | Вид активов | Ст-ть до корректировки (тыс. руб.) | %корректировки | Ст-ть после корректировки (тыс. руб.) |
| 1. | Здание с земельным участком | 775000 | -35% | 503750 |
| 2. | Автотранспорт | 215000 | -40% | 129000 |
| 3. | Нематериальные активы | 4000 | -35% | 2600 |
| 4. | Производственные запасы | 435000 | -25% | 337500 |
| 5. | Дебиторская задолженность | 95000 |
— |
95000 |
| ИТОГО | 1539000 |
— |
1067850 |
Календарный график ликвидации активов
Таблица 6
|
№ п.п |
Вид активов |
% корректировки |
Срок ликвидации (мес.) |
Ставка дисконтирования |
| 1. | Основные средства |
-35% |
6 |
35% |
| 2 | Дебиторская задолженность |
— |
9 |
30% |
| 3 | Нематериальные активы |
-35% |
3 |
25% |
| 4 | Производственные запасы |
-25% |
9 |
30% |
| 5 | Финансовые вложения |
|
|
|
| Итого |
— |
— |
— |
Затраты на ликвидацию предприятия
Таблица 7
|
Вид затрат |
Затраты в месяц (тыс.руб.) |
Период затрат (мес.) |
Ставка дисконтирования |
F5 |
Текущая стоимость затрат |
| Охрана здания |
800 |
6 |
35% |
5,4322 |
4345,76 |
| Охрана машин |
800 |
3 |
35% |
2,8331 |
2266,48 |
| Охрана запасов |
700 |
9 |
35% |
7,8165 |
5471,55 |
| Управленческие расходы |
2000 |
9 |
30% |
7,9709 |
15941,8 |
| Выходные пособия и выплаты работникам |
5000 |
3 |
— |
— |
15000 |
| Прочие расходы |
35000 |
— |
— |
— |
35000 |
|
Итого: |
44300 |
— |
— |
— |
78025,59 |
Подитог:
2736470,75 (здание с земельным участком) + 362567,4 (оборудование) + 7485,92 (нематериальные активы) + 2690178,75 (производственные запасы) + 757235,5 (дебиторская задолженность) + 6553938,32 (ликвидационная стоимость) — 78025,59 (затраты на ликвидацию предприятия) + (кредиторская задолженность) = 6475912,73
